En el post de hoy voy a explicar que es la deuda pública y concretamente la crisis de deuda pública nacional, de modo que la deuda pública se define como un método de financiación utilizado por los Estados para obtener dinero de particulares y empresas. "Constituye una forma de obtener recursos financieros por el estado o cualquier poder público materializada normalmente mediante emisiones de títulos de valores".
Así una definición de deuda pública sería la siguiente, instrumento financiero de naturaleza pasiva para el Estado que pretende, en los mercados nacionales o extranjeros, captar fondos mediante la formalización de un contrato de futuro pago y renta fijada por una tasa en los tiempos estipulados por el bono.
Estos títulos de valores pueden ser adquiridos tanto por particulares, es decir, cualquier persona, como por empresas o incluso por países extranjeros que deseen comprar deuda española para que les reporte un beneficio en un periodo de tiempo concreto que por lo general suele ser el largo plazo.
De esta manera los Estados pueden conseguir obtener ingresos, en el caso de que se encuentren en un problema de falta de liquidez para pagar cualquier tipo de deuda o de actividad que quiera llevar a cabo.
El Estado dispone de tres medios para obtener financiación que son: la emisión de deuda pública, llevar a cabo un proceso de expansión monetaria; siempre que lo permitan los organismos económicos a nivel europeo, y por último, la forma más conocida por todos que es, el establecimiento de impuestos derivados de una serie de actividades, de posesión de bienes, o en función del nivel de renta de cada persona, entre otros.
¿Cómo se puede comprar deuda pública española?
La deuda pública española se adquiere a través de la emisión por parte del Estado de: bonos del Estado, obligaciones del Estado y letras del tesoro; estas últimas adquiridas por particulares o empresas nacionales o extranjeras, cuyo plazo de devolución es de 3 a 18 meses en función de lo estipulado, que no tienen ningún tipo de retención fiscal y además, "tributan en el impuesto de la renta sobre las personas físicas al 19% para los primeros 6.000 euros de renta obtenidos por una persona y a un 21% para aquellas rentas que excedan de los 6.000 euros".
"Tienen un valor nominal mínimo de 1.000 euros y se emiten al descuento de modo que el comprador de estos títulos desembolsa una cantidad inferior a dicha cifra y a su vencimiento recupera 1.000 euros".
En cuanto a los bonos y las obligaciones del Estado, ambos suelen ser emitidos por parte del Estado una vez al mes y la diferencia más significativa entre ellos es que las obligaciones del Estado tienen un plazo de amortización de 10 a 35 años, mientras que los bonos se recuperan en un plazo de tres a cinco años.
¿Qué tipo de deuda pública conocemos? ¿Qué otro tipo de deuda pública se puede comprar?
Seguramente, se pregunten esto porque, desde luego, no son dos cuestiones que se resuelvan a diario ni por los medios informativos, ni por el Estado.
El tipo más común de deuda pública y pienso que el más conocido por todos son las letras del tesoro que, son adquiridas por un gran número de particulares y empresas, los cuales desean obtener una rentabilidad de sus ingresos de forma segura, ya que independientemente de las oscilaciones mercantiles que sufra la bolsa se recibirá el dinero invertido junto con los intereses correspondientes.
A diferencia, de si se decide invertir en bolsa, en este caso no es seguro que se vaya a obtener la misma rentabilidad de lo invertido hoy que mañana, ni por supuesto mañana que dentro de dos semanas ya que varia en función de las subidas o bajadas que sufra.
En consecuencia la inversión en deuda pública se considera de bajo riesgo porque el Estado cumple con sus obligaciones excepto que el país entre en un periodo de recesión y crisis económica muy fuerte.
En la siguiente imagen, se especifica cual era la deuda pública de a nivel mundial de cada país para el año 2009, como se aprecia España, concretamente tenía un nivel de deuda pública del 50 al 60% lo que significa que se encontraba en los mismos niveles que países como Estados Unidos o Marruecos e incluso poseía un menor porcentaje de deuda pública que Reino Unido que se encontraba en unos niveles de endeudamiento del 60 al 70%.
¿Cuál es el plazo de vencimiento de la deuda pública?
Pues bien, existen tres tipos de deuda: a corto, medio y largo plazo.
En primer lugar la deuda a corto plazo, es decir, el plazo de vencimiento es inferior a un año y en España se encuentra representado por las letras del tesoro. "La deuda a corto plazo se ha venido utilizando para cubrir necesidades de tesorería del Estado, los llamados déficit de caja que presentan coyunturalmente los presupuestos del Estado".
La deuda a medio plazo, se encuentra representada como explique anteriormente por los bonos del Estado ya que estos tienen un plazo de recuperación de tres a cinco años. Y por último, la deuda a largo plazo representada por las obligaciones del Estado cuyo plazo de recuperación es de diez a cuarenta años y "tiene la misión de financiar gastos extraordinarios y de dilatada rentabilidad".
Les adjunto una noticia acerca de como califican la deuda pública española. Esta noticia corresponde al mes de enero de este mismo año.
El mercado sentencia a España: su deuda pública es 'bono basura'
El rating oficial de España es de doble A (solvencia alta), según las agencias. Pero el mercado rebaja su calidad crediticia a BB- (bonos basura).
" Tras perder hace meses la máxima nota crediticia (triple A), España mantiene hoy un nivel de solvencia alto (doble A), aunque las agencias de rating avanzan ya nuevos recortes. Sin embargo, el mercado va muy por delante de estas entidades, y determina que la deuda española cotiza a nivel de bono basura (BB-), al igual que Dubai.
La ministra de Economía, Elena salgado, confía aún en convencer de la solvencia de España tanto a los inversores como, sobre todo, a las agencias de calificación de riesgos, tras las últimas advertencias de rebaja de rating (calidad crediticia) lanzadas por Moody´s y Standard & Poor´s.
España ya perdió hace meses la máxima calidad crediticia (triple A) que otorgan estas entidades. En la actualidad, la deuda pública nacional cuenta con un rating de doble A, aunque conperspectiva negativa, lo cual implica que habrá nuevas rebajas.
Sin embargo, los inversores suelen ir muy por delante de los dictámenes oficiales de solvencia que emiten las agencias de calificación de riesgos que, entre otras cosas, operan en régimen de oligopolio y han cometido grandes errores a la hora de evaluar el riesgo de activos durante la presente crisis.
Y es que, atendiendo a la cotización diaria de los bonos españoles, el mercado sentencia que el rating real de España se sitúa en BB-, el nivel propio de los bonos basura (activos no aptos para inversión), muy lejos pues de la doble A que mantienen por el momento las agencias.
Así se desprende del último informe elaborado por la consultora británica CMA, que vuelve a situar a España en la lista de los diez países con mayor riesgo de impago (quiebra). En concreto, España cuenta con una probabilidad de impago del 26,7%, ocupando así el séptimo lugar del ranking, justo por delante de Dubai, Hungría o Irak".
La situación de la deuda pública española como les adjunto en la siguiente imagen, supone un incremento de la deuda pública para el año 2011.
La deuda pública, en mi opinión es un buen mecanismo de financiación tanto para particulares y empresas, como para el Estado, ya que por un lado el Estado obtiene ingresos que le permiten soportar sus gastos a corto o largo plazo y por otro los particulares y las empresas obtienen una rentabilidad fija y segura de lo invertido.
Es una buena opción invertir en deuda pública del Estado ya que de esta manera, podemos tener una fuente externa de ingresos a través de la inversión de una cantidad de dinero en el Estado, para que este nos devuelva el dinero invertido junto con lo intereses correspondientes.
Creo que el principal problema de la crisis de deuda pública es que una gran cantidad de países se han visto afectados por la crisis económica sufrida, España en mayor medida, y en consecuencia se ha visto obligada a la emisión de más deuda pública, esto provoca desconfianza de los mercados hacía España, de países extranjeros y por supuesto si provoca desconfianza a estos niveles también, la provoca en particulares y empresas nacionales, que no se muestran en disposición de comprar deuda pública por temor a que el país llegue a una situación de extrema crisis económica y le sea imposible devolver la deuda.
Sin embargo, gracias a la confianza depositada en nuestro país desde la Unión Europea, y de países extranjeros como China, cuya decisión de comprar deuda pública se ha conocido hace escasamente un mes. Motiva que el país vuelve a tener la confianza a nivel internacional. Así, es importante que tengamos en cuenta que la compra de deuda pública española no es una mala inversión sino que es una inversión de futuro que ayuda al Estado a financiarse para hacer frente a sus necesidades monetarias, ayuda a recuperar al país en el ámbito económico y además repercute en todos aquellos que decidan comprar deuda pública incrementando sus ingresos en un plazo de tiempo.
Les dejo dos enlaces en los que pueden consultar dos noticias que hacen referencia a la deuda pública española: en la primera de ellas se hace referencia a la noticia de la disposición de China de comprar deuda pública española y en la segunda a la calificación de la deuda pública española.
Cierta información del post procede del siguiente enlace:
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